农村工作会议定调了，再次关注乡村振兴

明天就要迎来2019年开盘第一天，会不会迎来开门红？咱不知道，火星君认为不妨元旦假期要闻先回顾一下。

元旦假期要闻回顾：

元旦假期影响市场的重要资讯包括：中央农村工作会议在京召开；央行将研究部署明年工作；税务总局认真落实各项减税降费措施；证监会核发3家IPO批文；深交所将严格执行退市制度；1241只A股纳入标普道琼斯指数。

火星君认为其中最值得一提的还是中央农村工作会议在京召开。会议总结交流各地实施乡村振兴战略经验，研究落实明后两年“三农”工作必须完成的硬任务，部署2019年农业农村工作。短期内利好农业股。

另外还有2018年底的一则消息就是：农业部最新生猪调运政策出台，部分情况不受限制，疫区所在县符合规定的生猪养殖企业可以本省范围内点对点调运；疫区所在县符合规定的屠宰企业，其生猪产品检疫合格后可在本省内调运；疫区所在县以外的种猪、仔猪检疫合格后可调出本省。

中泰证券认为：最初一刀切的跨省禁运模式，割裂市场对主产区带了来较大影响，产能过于去化会对明年 CPI 有影响，同时造成养殖户持续亏损。政策出台有利于产区生猪出栏消化，价格将稍微反弹，而南方则小幅下跌，南北价差缩小。

预期后期政策会进一步优化，划区防疫可能是更优选择。政策只会推迟或提前周期，但不会改变周期。猪瘟仍是本轮周期第一推动力。

中泰证券建议关注温氏股份、新希望等相对稳健的公司，同时牧原股份、正邦科技及天邦股份弹性较高。

板块机构观点：

生猪价格呈现明显的季节波动特征。冬季及春节由于需求旺盛，猪肉价格往往处于高位，而春节后价格出现下跌。短期季节性明显，春节前需求强劲价格走高，节后需求疲软。

猪周期持续探底，消费复苏未开启，价格和整个生猪养殖板块都处于历史低位水平，2018 年下半年消费复苏拉动猪肉价格的上涨有望带动养殖板块整体上涨。

同时今年也是中美建交40周年，近期中美贸易关系有望缓和，火星君认为美国猪肉会对国内市场造成一定影响。我们先来看看机构的观点。

贸易摩擦对国内生猪市场影响有限

川财证券认为影响有限主要基于以下原因：

第一，我国的猪肉进口结构中，欧盟占比最大。USDA 的数据显示，欧盟猪肉占我国猪肉进口量的比重最大，约为 60% 左右，从美国进口猪肉量占比低于欧盟，对我国生猪市场的供需平衡影响不大，因此对生猪价格和居民消费指数的影响较小；

第二，美国猪肉进口单价低，人民币汇率增加，加收关税对美猪肉价格增加影响有一定抵减作用；

第三，我国居民主要以消费生鲜猪肉为主，进口猪肉中生鲜猪肉较少。综合进口量、进口单价、汇率及国内居民生猪消费习惯来看，贸易战加收美国猪肉进口关税对实际生猪价格的影响有限，预计猪肉价格走势依旧符合周期性特征。

关注农产品涨价行业，临近年底，企业逐步进入停孵，报价已经无参考意义。短期来看，家禽公司业绩将继续上修。判断春节后价格淡季不淡，同比大幅改善，农业板块将迎来新一轮投资机会。川财证券建议关注：圣农发展、仙坛股份、民和股份、益生股份。

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